大宗商品：通胀的避风港，投资者的新宠？

元描述: 美国银行预计未来十年大宗商品将持续走强，通胀将成为常态，而大宗商品将成为通胀的避风港。投资者应该关注大宗商品投资，以应对通胀风险并获得更高的回报。

引言:

近年来，市场充满着不确定性，投资者们对未来充满了担忧。通货膨胀、利率上升、地缘政治紧张局势等因素让许多人感到迷茫。然而，有一类资产却在逆势而上，成为投资者眼中的“避风港”，那就是——大宗商品。

美国银行的策略师Jared Woodard在最新报告中指出，未来十年，大宗商品将成为投资者的“新宠”。他认为，结构性通胀将持续上升，而大宗商品将成为有效应对通胀风险的资产。

大宗商品：通胀的避风港

什么是大宗商品？

大宗商品是指在市场上交易的原材料，例如石油、天然气、黄金、白银、铜、小麦等等。这些商品通常具有以下特点：

  • 不可替代性: 大宗商品是不可替代的，这意味着它们没有完全相同的替代品。

  • 同质性: 大宗商品通常具有同质性，即同一类商品的质量和特性大体相同。

  • 全球性: 大宗商品在全球范围内交易，价格受全球供求关系影响。

为什么大宗商品是通胀的避风港？

  • 通胀对冲: 当通胀上升时，大宗商品的价格往往也会上升，这使得大宗商品成为通胀的对冲工具。

  • 价值存储: 历史上，黄金一直被视为价值存储工具，在通胀时期，黄金价格往往会上升。

  • 供求关系: 大宗商品的价格受供求关系影响，当供不应求时，价格会上涨。

美国银行的预测:

Woodard认为，过去20年，全球化和技术发展趋势导致通胀率保持在2%左右。但现在美国可能很快恢复到2000年之前的通胀趋势，当时通胀平均每年上涨约5%。

他指出，近年来去全球化趋势增强，美国对外国产品征收关税，复兴半导体产业等政策都阻碍了价格下跌。此外，债务、赤字、人口结构变化、人工智能和净零政策等因素也将推动通胀上升。

大宗商品投资的机遇:

Woodard认为，大宗商品的年化回报率可能达到11%，这将使大宗商品成为投资者60/40投资组合中更好的资产类别。即使在通胀不断下降、美联储持鸽派态度的情况下，大宗商品指数的年化回报率也达到了10%-14%，而广受欢迎的彭博综合债券指数的年化回报率仅为6%。

黄金：大宗商品中的“明星”

今年迄今为止，金价已飙升约21%，创下历史新高，自2022年初通胀开始飙升以来，金价已上涨35%。黄金作为避险资产，在经济不确定性时期，往往会受到投资者的青睐。

如何投资大宗商品？

  • 商品期货: 通过交易商品期货合约，投资者可以参与大宗商品的价格波动。

  • 商品ETF: 商品ETF是一种追踪特定商品指数的基金，投资者可以通过投资商品ETF来分散投资。

  • 商品基金: 商品基金是一种投资于多种大宗商品的基金，投资者可以通过投资商品基金来获得更广泛的商品投资组合。

投资大宗商品的风险:

  • 价格波动: 大宗商品价格波动较大，投资者需谨慎投资。

  • 市场风险: 大宗商品市场受到多种因素影响，价格波动不可预测。

  • 流动性风险: 一些大宗商品的流动性较差，可能难以快速买卖。

结论:

大宗商品在通胀环境下具有独特的优势，其价格波动较大，但回报也更为可观。投资者可以考虑将大宗商品纳入投资组合，以应对通胀风险，并获得更高的回报。

常见问题解答

1. 大宗商品投资适合所有投资者吗？

大宗商品投资并非适合所有投资者。如果您是风险厌恶型投资者，或者您的投资目标是长期稳健增长，那么大宗商品投资可能不适合您。

2. 如何选择大宗商品投资品种？

选择大宗商品投资品种需要考虑多种因素，包括您的投资目标、风险承受能力、资金规模、以及对大宗商品市场的了解程度。建议您咨询专业的投资顾问，以获得更专业的建议。

3. 大宗商品投资有哪些风险？

大宗商品投资存在多种风险，包括价格波动、市场风险、流动性风险等等。投资者需了解这些风险，并做好风险控制措施。

4. 如何降低大宗商品投资的风险？

降低大宗商品投资的风险，可以采取多种措施，包括：

  • 分散投资: 不要将所有资金都投资于单一品种的大宗商品，要选择多种大宗商品进行投资，以降低风险。

  • 投资时间周期: 不要将大宗商品投资视为短期投资，要将时间周期拉长，以降低价格波动的影响。

  • 设置止损点: 在投资之前，设定好止损点，当价格下跌到止损点时，及时止损，避免更大的损失。

5. 投资大宗商品需要多少资金？

投资大宗商品的资金需求取决于您投资的品种、投资金额和投资策略。一些商品，例如黄金，可以少量投资，而其他商品，例如石油，则需要较大的资金投入。

6. 如何获得大宗商品投资的专业建议？

您可以咨询专业的投资顾问，以获得更专业的建议。投资顾问可以根据您的投资目标、风险承受能力、资金规模等因素，为您制定合适的投资方案。

总结:

大宗商品作为通胀的避风港，在未来十年将迎来重要的投资机会。投资者可以根据自身情况，选择适合自己的大宗商品投资品种，并做好风险控制，以获得更大的投资回报。